● 集團實現銷售額142億歐元(–1.4%)
 

　　● EBITDA達到11億歐元(–0.8%)
 

　　● 自由經營現金流為8900萬歐元 (–61.6%)
 

　　● ADNOC收購要約獲股東高比例接受
 

　　● 到2028年每年節省4億歐元
 

　　● 2025年展望：EBITDA預計介于10億至16億歐元之間
 

　　
       盡管市場環境持續嚴峻，科思創在2024財年仍堅定不移地推進轉型。由于采取了針對性措施來提高產能可用率，公司在全球范圍內實現銷量增長。然而，由于銷售價格走低，集團銷售額相較2023年(144億歐元)下降1.4%至142億歐元。息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)保持穩定，微降 0.8%至11億歐元，符合預期。凈利潤為-2.66 億歐元(2023年：-1.98億歐元)，而自由經營現金流 (FOCF)為 8900萬歐元(2023年：2.32億歐元)。已使用資本回報率減去加權平均資本成本的差值(ROCE above WACC)為-7.4 個百分點(2023年：-6.1 個百分點)。溫室氣體排放量降至470萬噸二氧化碳當量(2023年：490萬噸)，主要由于德國勒沃庫森、多馬根、于爾丁根、布隆斯比特生產基地以及美國得克薩斯州貝敦基地的碳排放系數下降。
 

　　科思創首席執行官施樂文博士(Dr. Markus Steilemann)表示：“2024年，盡管整個化工行業再遇挑戰，我們仍堅守戰略，全力推進轉型。特別是產能可用率的提升，使我們大幅增加了銷量。我們將繼續沿著這條道路堅定前行，通過針對性投資提升競爭力，布局可持續未來技術，為長期增長奠定堅實基礎。”
 

　　投資生產、循環經濟與效率提升
 

　　強化生產能力是科思創轉型的一個重要組成部分。2024年，公司對美國貝敦、中國上海和西班牙塔拉戈納等基地的現有工廠進行了優化升級。科思創還對德國多馬根TDI 工廠進一步投資，以提高其能源效率和競爭力。科思創近期還宣布，將投資數億歐元擴建其位于美國俄亥俄州希伯倫的基地，以提升定制化聚碳酸酯的生產能力，進一步增強公司解決方案和特殊化學品業務。該擴建項目計劃于2025年啟動，并預計在 2026 年底前正式投產。
 

　　同時，科思創還采取有針對性的舉措繼續向循環經濟轉型。2024 年，科思創與英國石油公司簽訂長期購電協議，從西班牙的一個太陽能發電場獲得可再生能源供應。此舉將幫助科思創在西班牙的綠電使用比例從10%提升至30%，每年可減少約16000噸的二氧化碳排放。此外，科思創已宣布在全球范圍內投資1億歐元，用于升級創新中心，提升研發能力。除了這些有針對性的增長舉措外，科思創還致力于系統地優化內部流程。因此，作為其STRONG轉型計劃的一部分，科思創的目標是到2028年，借助數字化和架構調整，在全球范圍內每年節省4億歐元。
 

　　科思創首席財務官拜爾(Christian Baier)表示：“我們無法左右外部市場條件，但我們可以掌控如何應對這些挑戰，這正是我們在2024年著力提升流程效率、增強公司韌性的原因所在，而數字化和人工智能在此過程中發揮著關鍵作用。我們將在2025年繼續優化架構，使科思創更好地適應未來發展。”
 

　　由于凈利潤為負，依據科思創的股息政策，2024財年將不派發股息，這與上一財年相同。
 

　　ADNOC對科思創的收購要約成功
 

　　在經過實質性談判后，科思創于2024年10月1日與阿布扎比國家石油公司(ADNOC Group)旗下相關實體，包括ADNOC International Germany Holding AG(以下簡稱“收購方”)簽署投資協議。ADNOC International Germany Holding AG為XRG P.J.S.C.(前身為ADNOC International Limited，與收購方及ADNOC集團的其他公司合稱為“XRG”)的全資間接子公司。2024年10月25日，收購方以每股62.00歐元的價格向科思創股份公司全體股東發出自愿公開收購要約。在2024年12月16日額外接受期結束后，XRG于2024年12月19日宣布其已通過收購要約持有154,541,806股科思創股份。連同此前已收購股份，截至上述報告日期，XRG已持有科思創現有股本的91.3%。通過后續進一步增持，截至2024年底，XRG的持股比例已達91.58%。
 

　　XRG將科思創視為其高性能材料與特殊化學品(Performance Materials and Specialty Chemicals)業務的關鍵組成部分，并認為科思創實現全面循環的戰略前景與其不謀而合。此次收購是XRG邁向全球前五大化工企業戰略目標的重要一步。
 

　　該交易的完成需滿足有關反壟斷審查、外商投資審查及歐盟外資補貼審查等常規成交條件。預計交易最早將于2025年下半年完成。
 

　　2025展望：預計EBITDA將位于10億至16億歐元之間
 

　　科思創預計2025 年的經濟形勢仍將充滿挑戰。有鑒于此，集團預計2025財年的EBITDA將介于10億至16億歐元之間，自由經營現金流將介于0至3億歐元之間，ROCE above WACC則將介于-6至-2個百分點之間。集團預計，科思創所有環境相關的工作場所[1]的范圍1和范圍2溫室氣體排放量將介于420萬至480萬噸二氧化碳當量之間。集團還預計2025年第一季度EBITDA將位于5000萬至1.5億歐元之間。
 

　　“功能材料”銷量回升；價格下滑拖累“解決方案和特殊化學品”
 

　　2024財年，功能材料業務板塊的銷售額增至70億歐元(2023年：69億歐元)。雖然銷量成功回升12%，從而推高了銷售額，但供過于求的疲軟市場形勢拖累了銷售價格和利潤率。該板塊EBITDA下降1.2%至5.69億歐元(2023年：5.76億歐元)，自由經營現金流則下滑至7800萬歐元(2023年：1.62億歐元)。
 

　　解決方案和特殊化學品業務板塊銷售額下降3.6%至70億歐元(2023年：73億歐元)，主要由于平均銷售價格和原材料價格下跌。EBITDA減少9.4%至7.4億歐元(2023年：8.17億歐元)。除利潤率下降外，主要原因還包括去年沒有類似2023年出售增材制造業務帶來的非經常性收益。此外， STRONG轉型計劃的實施費用也拖累了盈利。該板塊的自由經營現金流下降24.3%至4.17億歐元(2023年：5.51億歐元)。
 

　　2024年第四季度，EBITDA和現金流同比上漲
 

　　2024年第四季度，科思創的銷售額同比增長0.9%至約 34億歐元(2023年同期：33億歐元)。四季度EBITDA 同比大幅增長 44.7%至1.91億歐元(2023年同期：1.32億歐元)，自由經營現金流則同比上漲246.6%至2.53億歐元(2023年同期：7300萬歐元)。
 

　　[1] 該數據涵蓋科思創所有生產基地和相關辦公地點的溫室氣體排放。截至2024年底，科思創全球的主要生產基地(占科思創95%以上的能源使用量)的溫室氣體排放均已納入報告范圍。